Ytterbium on pehmeä ja taottava lantanoidimetalli, joka muodostaa tavallisesti yhdisteitä, joissa ytterbiumionin varaus on +3. Useimmista muista lantanoideista poiketen se voi muodostaa myös pysyviä yhdisteitä, joissa ionin varaus on +2. Luonnossa ytterbiumia esiintyy pieniä määriä muiden harvinaisten maametallien seassa esimerkiksi monatsiitti- ja ksenotiimimineraaleissa. Sen saamiseksi mineraalit käsitellään ja ytterbium erotetaan muista harvinaisista maametalleista yleensä ioninvaihdolla tai liuotinuutolla. Ytterbiumia käytetään erikoisseoksissa, ja lasermateriaaliin lisättynä se auttaa valmistamaan tehokkaita lasereita, myös kuitulasereita. Tiettyjä ytterbiumatomeja käytetään lisäksi erittäin vakaissa kokeellisissa atomikelloissa. Vaikka ytterbiumia on näissä malmeissa vain vähän, sen omaleimaiset ominaisuudet tekevät siitä arvokkaan näissä tekniikoissa.