Yterbium je mäkký a kujný kov zo skupiny lantanoidov. Zvyčajne tvorí zlúčeniny, v ktorých majú jeho ióny náboj +3, no na rozdiel od väčšiny lantanoidov dokáže tvoriť aj stabilné zlúčeniny s nábojom iónov +2. V prírode sa nachádza v malých množstvách spolu s ďalšími prvkami vzácnych zemín v mineráloch, ako sú monazit a xenotím. Pri jeho získavaní sa minerály spracúvajú a yterbium sa od ostatných prvkov vzácnych zemín oddeľuje, obyčajne iónovou výmenou alebo extrakciou rozpúšťadlom. Yterbium sa používa v špeciálnych zliatinách. Pridáva sa aj do laserových materiálov, kde pomáha vytvárať účinné lasery vrátane vláknových laserov. Atómy niektorých izotopov yterbia sa využívajú vo veľmi stabilných experimentálnych atómových hodinách. Hoci sa v uvedených rudách vyskytuje len v malých množstvách, jeho osobitné vlastnosti mu dávajú význam v týchto technológiách.